Langkah 1 · Profil & Tujuan
Siapa debiturnya, untuk apa fasilitasnya. Satu paragraf yang tajam lebih baik dari tiga halaman kabur.
Langkah 2 · Spread 3 Tahun
Bangun time series sendiri — jangan percaya angka "5 tahun" di slide manajemen tanpa verifikasi. 2026 = forecast (F).
2024–2025 = angka kanonis Cemerlang (ilustratif); 2026F = forecast ilustratif M18 (penjualan 598.000, NI 53.449). EBITDA 2024/2026F ilustratif. Utang & ekuitas Rp juta.
Langkah 3 · Rasio Leverage & Coverage
Dihitung otomatis dari spread di atas. Kreditur membaca downside: seberapa tebal bantalnya sebelum jebol.
Debt/EBITDA < 3x umumnya nyaman untuk korporasi non-keuangan (rule of thumb, bukan hukum). Interest coverage = EBITDA ÷ beban bunga.
Langkah 4 · Stress Test Sederhana
Satu pertanyaan kreditur: "Seberapa dalam EBITDA boleh jatuh sebelum covenant jebol?" Geser shock-nya.
Langkah 5 · Rekomendasi
Satu kata: approve, conditional, atau decline — lalu pertahankan dengan 3 alasan dari angka di atas.